優(yōu)信在美申請IPO，各路媒體打上的標簽是或成“中國二手車(chē)電商第一股”，但其業(yè)務(wù)收入占比無(wú)法讓人忽視汽車(chē)金融的存在。

面對汽車(chē)金融這個(gè)萬(wàn)億級市場(chǎng)，這兩年互聯(lián)網(wǎng)勢力發(fā)展尤為迅猛。BATJ互聯(lián)網(wǎng)巨頭、汽車(chē)金融平臺、新車(chē)和二手車(chē)電商平臺、P2P平臺、新興消費金融企業(yè)等均直接或間接涉足汽車(chē)金融領(lǐng)域。這些公司、平臺或主動(dòng)或轉型而來(lái)，各憑本事開(kāi)展車(chē)分期、融資租賃、車(chē)抵貸等業(yè)務(wù)，成為汽車(chē)金融領(lǐng)域一股不可忽視的力量。

具體而言，目前互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融的直接參與主體主要包括汽車(chē)金融交易服務(wù)平臺、新車(chē)和二手車(chē)電商平臺、互聯(lián)網(wǎng)消費金融和現金貸平臺、P2P網(wǎng)貸平臺，及第三方汽車(chē)金融服務(wù)平臺等。

1.汽車(chē)金融交易服務(wù)平臺以易鑫、大搜車(chē)為代表，由汽車(chē)金融切入或依托于SaaS軟件，融合線(xiàn)上線(xiàn)下，構建涵蓋汽車(chē)交易、汽車(chē)分期、融資租賃、汽車(chē)保險、后市場(chǎng)服務(wù)等汽車(chē)全交易鏈的一站式服務(wù)平臺。

其中易鑫業(yè)務(wù)模式是利用互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)零售交易平臺創(chuàng )建由包括消費者、汽車(chē)制造商、汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商、汽車(chē)融資合作伙伴及售后服務(wù)供應商所共同參與的生態(tài)系統，為整個(gè)消費者汽車(chē)交易周期與汽車(chē)生命周期內的交易提供便利。易鑫分為交易平臺業(yè)務(wù)、自營(yíng)融資業(yè)務(wù)兩大業(yè)務(wù)分部，上市資產(chǎn)中囊括旗下淘車(chē)、易鑫車(chē)貸等APP及網(wǎng)站。

雖是以汽車(chē)金融切入，易鑫目前的主要收入也來(lái)源于自營(yíng)融資業(yè)務(wù)（開(kāi)展融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃），其2017年財報顯示，易鑫去年實(shí)現營(yíng)收39.06億元，同比增長(cháng)162%，其中自營(yíng)融資業(yè)務(wù)收入29.42億元，占比75%，但易鑫的定位是“中國領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)零售交易平臺”，其上市被稱(chēng)為“汽車(chē)新零售第一股”，從自營(yíng)向開(kāi)放、自營(yíng)并進(jìn)過(guò)渡，向汽車(chē)零售交易大生態(tài)公司推進(jìn)，重在做交易、增值服務(wù)、體驗店三方面。

大搜車(chē)標記自己用的是“中國領(lǐng)先的汽車(chē)新零售和新金融平臺”，相繼推出了“大風(fēng)車(chē)業(yè)務(wù)管理系統”、“車(chē)牛二手車(chē)經(jīng)營(yíng)APP”、車(chē)行168、彈個(gè)車(chē)、賣(mài)車(chē)比價(jià)平臺等產(chǎn)品，一方面攜手阿里和車(chē)商共建汽車(chē)新零售生態(tài)圈，另一方面業(yè)務(wù)覆蓋汽車(chē)融資租賃、汽車(chē)消費貸款、車(chē)商供應鏈融資以及汽車(chē)保險等產(chǎn)品和服務(wù)?？梢钥吹?，在通過(guò)SaaS鏈接車(chē)商、“彈個(gè)車(chē)”直租產(chǎn)品打響知名度后，大搜車(chē)于今年4月推出C2B賣(mài)車(chē)比價(jià)平臺，加入二手車(chē)線(xiàn)上交易大戰。

2.新車(chē)和二手車(chē)電商平臺

以?xún)?yōu)信、瓜子、汽車(chē)之家、易車(chē)等電商平臺為代表，由汽車(chē)交易切入汽車(chē)金融。

由于汽車(chē)銷(xiāo)售很難脫離線(xiàn)下，整車(chē)廠(chǎng)和4S店的利益是綁定在一起的，電商平臺從主機廠(chǎng)拿到的更多是滯銷(xiāo)車(chē)和庫存車(chē)，價(jià)格上也沒(méi)有太多優(yōu)惠。所以理想豐滿(mǎn)，現實(shí)骨感，前幾年布局汽車(chē)電商的平臺普遍失利，轉而為線(xiàn)下導流?！耙卉?chē)一況”的二手車(chē)則更復雜，二手車(chē)電商普遍處在“燒錢(qián)”階段，亟需跑出一條可以持續盈利的模式?；诖?，無(wú)論新車(chē)電商還是二手車(chē)電商，轉型探索中都切入了汽車(chē)金融，通過(guò)汽車(chē)交易+金融組合業(yè)務(wù)模式來(lái)增加盈利點(diǎn)和用戶(hù)黏度。

不過(guò)于汽車(chē)電商而言，汽車(chē)金融業(yè)務(wù)更多是附屬于汽車(chē)交易的增值業(yè)務(wù)或衍生業(yè)務(wù)，他們給自己標簽還是汽車(chē)電商、二手車(chē)電商。如計劃在美國納斯達克IPO的優(yōu)信即在其招股說(shuō)明中提到自己是“中國最大的二手車(chē)電商平臺”，但業(yè)務(wù)數據顯然更傾向于優(yōu)信姓“金融”。據招股書(shū)，優(yōu)信2017年2C金融業(yè)務(wù)營(yíng)收9.44億元，占2C業(yè)務(wù)總營(yíng)收的80%，占優(yōu)信集團總營(yíng)收（19.51億元）的48.4%。足見(jiàn)金融業(yè)務(wù)在汽車(chē)電商中已占據舉足輕重的地位，這些汽車(chē)電商平臺同時(shí)也是金融平臺。

3.互聯(lián)網(wǎng)消費金融和現金貸平臺

以趣店、樂(lè )信、佰仟金融為代表，為有消費分期需求的年輕用戶(hù)提供汽車(chē)信貸和汽車(chē)融資租賃服務(wù)，目前還較少參與汽車(chē)交易。這些公司業(yè)務(wù)范圍并不局限于汽車(chē)金融領(lǐng)域，還涵蓋3C產(chǎn)品、現金消費等消費分期服務(wù)。汽車(chē)金融或是一個(gè)業(yè)務(wù)板塊，或是企業(yè)轉型瞄準的一個(gè)細分領(lǐng)域。

受到比較多關(guān)注的是趣店與樂(lè )信的入場(chǎng)?，F金貸遭受整頓高壓下，2017年10月，趣店宣布推出全新品牌大白汽車(chē)，是趣店發(fā)力的一大發(fā)動(dòng)機戰略業(yè)務(wù)。大白汽車(chē)采取自建門(mén)店、集采直租的重資產(chǎn)運營(yíng)模式，同“彈個(gè)車(chē)”、“開(kāi)走吧”等以租代購產(chǎn)品類(lèi)似。2018年一季度，趣店旗下大白汽車(chē)當季銷(xiāo)售型融資租賃收入為5.46億元，累計交付車(chē)輛6608輛，全國開(kāi)設175家線(xiàn)下自營(yíng)門(mén)店。入局不算早的這家公司受到不少爭議。

另一家從校園分期起家的樂(lè )信在今年5月也推出了一款面向汽車(chē)消費金融場(chǎng)景的個(gè)人貸款產(chǎn)品——樂(lè )買(mǎi)車(chē)，年齡在21歲至45歲且持有信用卡的中國公民均可申請，目前產(chǎn)品還在內測，并未正式上線(xiàn)。不過(guò)已足以窺見(jiàn)樂(lè )信進(jìn)軍汽車(chē)金融領(lǐng)域之心。

4.P2P網(wǎng)貸平臺

以投哪網(wǎng)、微貸網(wǎng)為代表，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供信息發(fā)布和交易實(shí)現的網(wǎng)絡(luò )平臺，把借、貸雙方對接起來(lái)實(shí)現各自的借貸需求。

因車(chē)抵貸模式簡(jiǎn)單成熟、小額分散易擴張，2016年網(wǎng)貸行業(yè)借款限額政策《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》******后，大量P2P平臺開(kāi)始發(fā)展車(chē)抵貸業(yè)務(wù)，即以借款人或第三人的車(chē)輛作為抵押或質(zhì)押，面向車(chē)主（企業(yè)或個(gè)人）和車(chē)商提供包括資金周轉、購車(chē)款墊資、購車(chē)分期貸款等用途的借款服務(wù)。但監管加嚴下銀行抽貸、掃黑籠罩、市場(chǎng)競爭激烈，車(chē)貸行業(yè)也出現了倒閉潮，如近期沃時(shí)貸、泓源資本宣布清盤(pán)，金牌理財暫停所有業(yè)務(wù)。

重負之下，許多車(chē)貸平臺開(kāi)始轉型，之前一些P2P平臺已經(jīng)開(kāi)展車(chē)商貸款、購車(chē)貸款、汽車(chē)消費貸款、汽車(chē)融資租賃、汽車(chē)供應鏈金融等業(yè)務(wù)，今年以來(lái)不少車(chē)貸平臺則不約而同地選擇了以租代購方向。如圖騰貸宣布公司未來(lái)向“以租代購、車(chē)商貸（供應鏈金融）、融資租賃”等模式轉型；百金貸核心業(yè)務(wù)以汽車(chē)“以租代購”為基礎。這些中小P2P車(chē)貸平臺也是汽車(chē)金融領(lǐng)域的一撮群體。

整體來(lái)看，上述互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融的參與主體呈現以下特點(diǎn)：

1.汽車(chē)新零售、汽車(chē)電商較汽車(chē)金融更受這些互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融大平臺青睞。

涉足互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融的大平臺，無(wú)論是從汽車(chē)電商伸向金融還是由汽車(chē)金融切入交易，其打出的標簽多是“汽車(chē)新零售”、“汽車(chē)電商”、“二手車(chē)電商”，單獨提到金融平臺的很少。但從易鑫、優(yōu)信披露的數據看，汽車(chē)金融業(yè)務(wù)收入均占各自公司營(yíng)收的很大比例。

那么這些平臺緣何一定程度上要淡化其“金融”基因呢？一方面，在資本市場(chǎng)上，電商屬于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，資本給予的期望值和寬容度要顯著(zhù)高于金融類(lèi)企業(yè)；另一方面，業(yè)務(wù)模式上，汽車(chē)金融是場(chǎng)景金融，依附于汽車(chē)交易，只做汽車(chē)金融競爭壁壘很低。只有切入汽車(chē)交易才能更好地把汽車(chē)金融、汽車(chē)保險和汽車(chē)售后等連接、組合起來(lái)。所以即便汽車(chē)交易可能并不賺錢(qián)，這些互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融平臺也都把“新零售”、“電商”、“交易”掛在嘴邊。事實(shí)上，不少汽車(chē)融資租賃公司發(fā)展計劃中也要涉足交易。

2.互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融類(lèi)企業(yè)幾乎均推出以租代購產(chǎn)品。

大搜車(chē)的彈個(gè)車(chē)、易鑫的開(kāi)走吧、車(chē)好多的毛豆新車(chē)、優(yōu)信新車(chē)一成購······已刷足存在感的這些產(chǎn)品無(wú)需贅言。趣店的汽車(chē)金融業(yè)務(wù)也主打以租代購，很多P2P車(chē)貸平臺也把以租代購作為其轉型的方向。雖然汽車(chē)直租發(fā)展目前還存在很多瓶頸，但看好其前景，這些平臺都撲了過(guò)去。

3.互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融類(lèi)企業(yè)涵蓋車(chē)分期、融資租賃等多種業(yè)務(wù)模式。

互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融類(lèi)企業(yè)大多是平臺式、電商式，他們的汽車(chē)金融業(yè)務(wù)多不是單一的，涵蓋車(chē)分期、融資租賃、供應鏈金融等多種模式。同時(shí)P2P車(chē)貸平臺也在由車(chē)抵貸轉向做一些車(chē)分期、融資租賃業(yè)務(wù)，汽車(chē)金融平臺貸款業(yè)務(wù)里也開(kāi)展部分車(chē)抵貸業(yè)務(wù)。

4.各平臺間的汽車(chē)金融業(yè)務(wù)定位分野越來(lái)越不清晰，趨向融合。

當然，上述參與主體外，互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融平臺背后還有BATJ互聯(lián)網(wǎng)巨頭的身影，同時(shí)為滿(mǎn)足汽車(chē)金融線(xiàn)上審批、車(chē)輛快速估值、風(fēng)控等需求，汽車(chē)金融領(lǐng)域也誕生了一批第三方汽車(chē)金融服務(wù)公司。

銀行與金融科技融合的理想境界是什么？是銀行即服務(wù)。

2019年6月14日，億歐智庫研究院將在“2019丨全球新經(jīng)濟年會(huì )·金融科技峰會(huì )”上發(fā)布《2019開(kāi)放銀行與金融科技發(fā)展研究報告》，深度解讀金融科技賦能開(kāi)放銀行的融合與落地應用——上?！ず鐦颉な蕾Q展館邀您見(jiàn)證！搶票鏈接：https://www.iyiou.com/post/ad/id/818