一季度為半導體景氣最差時期，四季度可能迎來同比增長拐點。基于行業復蘇、出口好轉預期等因素，半導體公司可能存在交易性機會。7月份訂單依舊旺盛，IC封測類公司產能利用率在95%以上，芯片制造也基本達到去年同期產能的滿產水平。

　　擁有自主產品的公司如長電科技、華微電子等在行業景氣時業績顯著優于代工服務型公司。從業績彈性大的角度可關注長電科技、華微電子;而盈利穩定、風險小的公司可關注通富微電、華天科技；從競爭力和長期發展，建議關注士蘭微[6.922.52%]。維持行業中性評級，原因在于目前估值并無吸引力。